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Stefan Gleason: Echoes of 1776: Is a Monetary Revolution Coming

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发表于 2016-1-2 23:28:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
http://tenthamendmentcenter.com/ ... -revolution-coming/

Echoes of 1776: Is a Monetary Revolution Coming

Is America on the cusp of a revolution that will usher in a new monetary order? The lessons of history tell us that no fiat currency retains its value for long or lasts forever. And as Shakespeare noted, “what’s past is prologue.”
Major episodes in monetary history often stem from political revolutions. Just as there are boom-bust economic cycles, there are cycles of optimism pessimism that drive cultural, geopolitical, and war cycles. American history reflects the ebbs and flows in social sentiment.
The Founders wrote gold and silver into the Constitution as legal tender. They did so not because the American Revolution was financed with sound money – quite the opposite. The Founders were keenly aware of the dangers of unbacked paper money because the Continental Congress printed huge volumes of it to pay for the Revolutionary war.
The currency was known as the “continental,” and its hyperinflationary collapse toward worthlessness birthed the phrase “not worth a continental.”
The great champion of American independence, Thomas Jefferson, hoped that the newly independent country would never repeat its experiment in fiat currency. Jefferson wrote in 1813, “Paper money is liable to be abused, has been, is, and forever will be abused, in every country in which it is permitted.”
Unfortunately, that lesson of history never seems to stick. The temptation to abandon sound money always proves too great for those in power to resist, especially during a time of crisis.
Debasement of Our Money Accelerated during Civil War
Abraham Lincoln financed the Civil War in part by debasing the currency. By 1863, inflation ran rampant in the North and in the Confederacy. The Confederate States of America dollar was backed by nothing but the hope that it would retain its value in the event of a Southern victory. Today, Confederate dollars aren’t worth anything except their historical value to collectors – another in a long line of fiat currencies that failed.
In the aftermath of the carnage wrought by the Civil War, America entered into an extended period of economic ascent marked by stable price levels. The U.S. dollar, backed by gold, became King Dollar. Not until World War I did high rates of inflation return.

Consumer Prices 1775 – Present
But instead of returning to sound money in the decades that followed, the U.S. dollar went through a series of progressive debasements. A new “Progressive” revolution was taking hold in America. In 1913, Congress authorized the Federal Reserve to be the nation’s banker and in 1916 imposed a national income tax. The tax stayed and the Fed’s power only grew after the First World War.
The New Deal era ushered in an expansive new government role in the economy and a welfare state. After the Supreme Court had struck down some of FDR’s New Deal programs, Roosevelt infamously threatened to pack the Court with additional nominees. It was only a matter of time before the Supreme Court relented to the new zeitgeist.
At that point, the Progressive agenda was fully cemented. Its three major tenets – a powerful central bank, a progressive income tax, and an unlimited welfare state – represent a stealth revolution in America that overturned many of its founding principles. The revolution wasn’t formally declared or fought by soldiers, but it was every bit as consequential for America’s trajectory as 1776 and 1861-1865.
It would not have been possible for the government to accrue more than $200 trillion in unfunded liabilities without the twofer of a central bank and a fiat currency. The U.S. dollar didn’t become fully fiat until 1971, when President Nixon suspended gold redeemability. That’s when growth in the national debt became completely unconstrained.
Lack of Gold/Silver Backing Led to Explosive Growth in Debt
Today, U.S. debt is so enormous, and the long-term projections so unworkable, that a debt crisis is unavoidable. The only question is what form it will take – default or hyperinflation?
History shows that unpayable sovereign debts denominated in fiat currencies tend to be inflated away rather than defaulted on outright. There are some exceptions, of course. The recent $1.7 billion Greek debt default owes to the fact that Greece is on the euro and can’t print its own euros.
The U.S., on the other hand, owns its own printing press. As former Federal Reserve chairman Alan Greenspan explained, “The United States can pay any debt it has because we can always print money to do that.”
When that happens, and when the public loses confidence in the dollar, a revolution for the restoration of sound money may commence.
At present, the modern-day Progressives have another revolution in mind. Their agenda is focused more on overturning the culture rather than the economy. Hence, they’ve been dubbed “Cultural Marxists.” Their strategy is to strike at the root of American identity by denigrating its history and its people.
The culture wars won’t ever end, because demonizing people for holding ideas that were socially acceptable in the recent past is how the hard left makes advances. But what could set the Cultural Marxists back is the bankruptcy of the government.
The coming debt crisis will set the nation on a new monetary course. It just might spark a political revolution, too, against the failed tenets of Progressivism that caused the crisis.
 楼主| 发表于 2016-1-2 23:43:50 | 显示全部楼层
金本位是历史的倒退么?
戳穿现有的货币谎言
撰稿/ chw_wang
引自:http://blog.sina.com.cn/s/blog_6cbe60ce0100mxoj.html

一、通货膨胀的定义
二、通货膨胀的来源
三、现在通行的货币体制
四、对金本位的几个质疑
五、金本位的几点设想
六、结论


为什么“钱”越来越不值钱?为什么大多数国家印制的货币面值越来越大,小额货币却越来越少使用?
由于世界性的通货膨胀,让越来越多的人开始怀念金本位。因为金本位对大多数人更公平,不会被任 意掠夺,可让通货膨胀消失。但是很多人对金本位提出了很多质疑,并认为金本位是历史的倒退,是 不可能实现的。本文对此进行分析。
先从现在全世界广泛存在的通货膨胀讲起。
一、通货膨胀的定义
(一)什么是通货膨胀?
弗里德曼:所有的通货膨胀都是货币现象。即:所有的通货膨胀都是社会上的货币增加了,只要货币总量增加了,就是通货膨胀。
对应的货币总量的概念:
M1=流通中现金+可交易用存款(支票存款转帐信用卡存款)
M2=M1+非交易用存款(储蓄存款定期存款)
只要M2增加了,就是通货膨胀了。M1增加却未必是通货膨胀。
(二)几个误区:
1、是不是物价上涨了,就是通货膨胀?
不是。
物价最终由需求和供给的关系决定。需求是指有效需求,有购买力的需求,没有购买力的需求不是有 效需求。有效需求大于供给,那么物价就会上涨,使有效需求减少,直到有效需求和供给达到平衡。 有效需求的增加一直大于供给,那么物价就会不断的上涨。例如供给有限的资源:繁华地段的土地。
通货膨胀可能会造成“物价上涨”这个结果,但“物价上涨”却不一定就是通货膨胀,不是必然关系。
2、物价没有上涨,甚至下降了,那么是不是没有通货膨胀?
不是。
物价的下降也是因为供需关系发生了变化。例如:而多年来人类社会一直在通货膨胀,而手机、电脑 等电子产品的价格却是多年来一直在下降,为什么呢?因为电子产品的生产力在不断提高,单位生产 成本不断下降,所以供应可以大大增加,而需求的增加没生产力提高的那么快,所以价格就不断下 降。事实情况是,如果这些年没有通货膨胀,这些电子产品会便宜的更多。生产力的提高抵消了一部 分通货膨胀导致的价格上涨压力。或者反过来,通货膨胀使生产力提高所产生的价格下降能力被部分抵消了,使本该降价50%的只降了20%,甚至本该降价的却没有降价或者反而涨价了。
二、通货膨胀的来源
M2增加了就是通货膨胀,那么M2是怎么增加的呢?有哪些单位和行为导致了M2的增加?
通货膨胀的三个制造者:
1、伪币制造者
2、政府和央行
3、储蓄银行
1、伪币制造者
伪币制造者制造了伪币,并进入流通领域,会造成社会货币总量的增加。
但是伪币制造者所能增加的货币跟后两者(政府和央行,银行)比起来,实在是微不足道,完全可以 忽略。 而且,这个问题属于技术和法律的问题,技术和法律会阻止伪币的制造和泛滥。
2、政府和央行
有人把这二者分开当作两个制造者,但其实这二者是一体的,本质上都是为了利益而使用特殊权力。
而且通常这二者都是合谋共同制造通货膨胀的。所以这里把二者合而为一。
政府和央行增加货币增加M2的方法有:
A,央行的任何购买行为
央行应该是一个不持有任何资本的机构,它增加的任何资本,或任何购买行为都会增加M2,因为它的 货币哪儿来的?都是直接印制出来的。
现在的央行通常的购买行为有:
购买黄金:购买黄金的钱也是印制出来的,本质上也是通货膨胀。但由于黄金的总量有限性和增加的 速度限制,所造成的通货膨胀是有限的。(这也是以“金”为本位的重要原因)
购买国债:购买了国债,按理说到期后再把国债卖出去,不就把增发的货币又收回来么了?虽然持有 国债期间造成了通货膨胀,但货币收回来之后并销毁就不就又恢复了M2的总量? 可现实情况是,这种货币大部分是收不回来了,甚至越发越多。而且即使部分收回来,也没有被毁掉 的,而是又会再通过各种借口和渠道发出去。增发的货币就像放出去的洪水,再也收不回了。
购买外汇:如果购买回来的外汇销毁掉,则对全球市场来说还是平衡的,不过对该国国内造成了通货 膨胀。但是还从没听说哪个国家的央行把买来的外汇销毁的,反而是要花出去,甚至还要以此盈利。
当它把外汇花出去的时候,就对全球市场造成了通货膨胀。
购买股权:主要指成立“国家财富基金”,本质上等于购买“国家财富基金”的股权。而央行投资给“国家 财富基金”的钱大多是“外汇储备”,在央行当初购买这些外汇时,实际上已经印过等值的货币了,现在 又把这些外汇释放到市场上,是增加M2的。
以上是目前各国央行通常的购买行为,以后央行如果还增加其他任何购买行为(即用货币兑换任何东 西),也都同样必然是通货膨胀行为。
B,直接印制货币
政府和央行勾结起来直接印制货币,这就不用提了,更加是直接的通货膨胀行为。
3、储蓄银行
储蓄银行不直接印制和发行货币,怎么制造的通胀呢?(这里的特别强调:指的是靠利差来盈利的储 蓄银行,投资银行不在此列。)
问题的根源在于储蓄银行的盈利模式和“存款准备金”制度。因为现在的储蓄银行都是靠把存款放贷出 去,然后利用利息之差来盈利的。把存款放贷出去本身也不会增加M2,何况之后银行还要把贷出去的 钱收回来。
问题出在“收回来”这个环节。因为所有的银行都会产生“不良贷款”,并导致有些钱收不回来,不同的 银行“不良贷款率”不同,但或多或少一定会有。这些收不回来的贷款会增加M2,会造成通货膨胀。 因为,这些收不回来的贷款已经流通到社会上,而储户的储蓄却并没有减少。哪个储蓄银行因为不良 贷款而说某个储户的存款相应减少呢?所以,原来M2的中的储蓄总额没有减少,而收不回的贷款却增 加了M1。所以M2总量增加了,造成了通货膨胀。
那么以上的通货膨胀来源难道不能避免或消灭么?在现有的货币体制下,“伪币制造者”这个通胀来源 是可以控制的;“银行”这个通胀来源可通过修改银行体制和盈利模式,也是可以消灭的;但是只要以 政府的信用为货币之锚这一点不改变,“政府和央行”这个通胀来源就无法消灭。

三、现在通行的货币体制

现在的货币体制,不管是用纸币、支票、电子货币等等,本质上都是信用货币体制。是用各国政府的 信用作为该货币系统的锚的。
但是在巨大的利益面前,信用是不值一击的,即使是规模庞大的、被无数人监视的政府机构。
所以靠政府的信用作为货币的锚,是不可靠的,最终一定是这个锚越来越松动,为了利益而利用权力 去制造通货膨胀。
有一种提议:不用政府信用做为锚了,把风险分散开,分散成每个个体的信用作为锚,也即每个个体 都可以发行“货币”,用分散的信用作为货币之锚。
先不考虑此方案的技术可行性,但从理论逻辑上来推理一下吧。政府这样的庞大而且被无数人监督的 机构,都会不顾信用的丧失而追求利益,那些自利的个体能把握住自我么?一定会有更多的个体为了 利益而放弃信用,造成货币体系的混乱。
每个人都是自利的,永远都是善变的,是不可靠的。
只有不会变(或者很难变)的物质才是可靠的和可信的,才可以作为货币之锚。那么只有黄金(其实 包括黄金和白银等贵金属,为了方便论述就只讲黄金了,以黄金来代表贵金属)。
四、对金本位的几个质疑
现在流行着一些对金本位的质疑,下面进行分析。
质疑1:金本位是不是恢复商品货币?带着沉重的商品货币交易岂不是一种倒退?
这个容易解答。金本位不是恢复商品货币,而是以黄金总量来确定货币总量,用于流通的仍然主要是 纸币、支票、电子货币等易携带易流通的货币。
金本位不是商品货币,本质上其实还是信用货币。只不过其信用之锚是“黄金”这种物质的信用,而不 是政府或任何人类的信用。
质疑2:黄金总量有限,货币总量不够流通,岂不是会限制了贸易的发展?
1、其实作为锚,它的数量的多少没关系。(现在以政府的信用为锚,而政府的信用谁有能说出有多 少呢?政府的信用可是一个完全不存在的东西。)只要不断把它对应的货币的单位面值一直缩小,那 么货币数量(是数量不是金额)就可以足够多,就足够用于流通。所以,理论上即使全世界只有1克 黄金,它也可以起到锚的作用。
2、既然货币之锚的数量多少不是问题,但是为什么选择黄金而不是钻石作为货币之锚呢?虽然理论 上即使全世界只有1克黄金也可以起到锚的作用,但是会增加人们计算货币值的难度,该体系的效 率会降低。而黄金(再加上白银)的数量虽然有限,但实际上数量也并不算少,足够人类去进行分 解,以及兑换。
因此,黄金的数量够人类去进行分解和用于流通兑换,而且,可以通过缩小货币单位面值而使货币数 量足够多。(至于更小面值的货币怎么进入流通领域,则属于技术性问题,在后面会另外提到)
质疑3:金本位下,物价的不断下降是可预期的,那么岂不会导致人们愿意持有货币而不愿消费,进 而抑制投资与生产?
1、货币本身没有消费价值,它的唯一价值是购买力。人们持有货币的最终目的是为了消费。
2、当人有消费需求的时候,就会把货币花出去消费,而不会持有货币;如果人为了持有货币而不消 费,说明该消费不是他(她)当前所需要的。大家都知道现在的手机、电脑等电子产品是会不断降价 的,有人为此而一直持币不消费么?
质疑4:通货紧缩的担心
通货紧缩也跟通货膨胀一样有很多混乱的定义。如果通货紧缩这个概念存在,那么就是跟通货膨胀相 对立的,那么定义就很清楚了:社会上的货币总量的减少,即M2的减少。
从两个角度来分析通货紧缩的可能性:全球和国家。
1、全球
从全球来看,黄金总量并不会减少,那么造成通货紧缩的情况只有一种:
人们用手里的货币换掉央行(假定央行是货币发行机构,而央行只能进行黄金和货币的等值兑换,以 及货币和货币的等值兑换,不能进行任何其他购买行为)的黄金,使社会上的货币总量减少。
那么人们把黄金换回来干什么呢?保值?增值?都不会,在金本位体制下,黄金的保值增值功能都完 全消失了。唯一可能的是人们把黄金用于其他用途,例如首饰、工业等。如果是这样,那么确实货币 总量减少了,确实通货紧缩了。
但是,如果黄金作为货币的等价物,人们把它用于其他用途的数量一定会减少的,而不是增加,人们 会想办法找别的替代物的(谁会跟钱过不去呢?)。而且即使非用黄金不可,那么也一定能达到某种 基本平衡。
所以,从全球来看,通货紧缩的可能性和幅度都是很小的。
2、国家
某个国家的央行黄金数量减少,而导致这个国家通货紧缩,可能的情况有两种:
A,跟全球角度分析的一样,把央行的黄金换出来用于其他用途,上面已经分析过了,可以不用担 心。
B,该国一直贸易逆差,导致该国货币总量减少。如果一个国家一直贸易逆差,那么它的货币总量本 来就应该减少,即该国的购买力本来就应该降低。它应该做的是努力提高自己的生产力,生产出别国 需要的商品并出口,以达到国际贸易平衡。
就像一个企业,一直采购(进口),却一直不卖产品或产品卖不出去(出口),最终的结果当然是应 该破产。对应个人、家庭、国家以及任何机构都是如此。
质疑5:货币总量应与商品总量相当
这也是现在货币发行者增发货币的一个理由。可是现在体制下二者就相当么?有谁能算清楚现在的商 品总量应该是多少么?

以上针对金本位货币体制的质疑,正是现有信用货币体制的谎言——号称现有信用货币体制能够解 决,而金本位不能解决。实际上,金本位货币体制完全不存在以上问题,而信用货币体制却是制造了 很大的不可避免的问题:通货膨胀。

五、金本位的几个设想
对金本位货币体制的几个要点的设想。
(一)发行机构
央行仍然存在,但是对央行的功能重新规定:
1、印制货币
2、进行等值金额的黄金和货币的兑换,货币与货币的兑换(用新货币换回残损货币,用新面值货币
品种换回老面值货币品种)
央行仅仅拥有以上两个功能,不能拥有除此以外的任何功能。
对央行功能的补充说明:
1、印制多少货币,不由央行决定。
央行印制的货币数量只能由以下2个决定:
别人给它多少黄金,它就印制多少货币兑换给别人。
别人给它多少残损货币,它就印制多少货币兑换给别人。
因此,印制货币数量的决定权从央行剥离了。
2、央行购买行为的限定:除了用货币购买黄金之外,央行不能购买任何其他东西。国债、外汇、股 权等等,任何东西都不能购买和持有。央行持有的只有黄金和完全不流通的货币(用黄金换回来的货 币,或者用货币换回来的货币)。其实本质就是只能兑换黄金和货币,而不是购买。存在于央行的货 币其实只是废纸,而不是可流通的货币。
3、任何单位不能改变央行的功能。
4、为了提高效率降低成本,可以央行只对银行提供黄金和货币的兑换服务,以及残损货币或不同面 值单位的货币的兑换。个人和其他机构到银行进行黄金和货币的兑换,以及残损货币或不同面值单位 的货币的兑换。
5、除了央行,任何个人和机构(包括政府)都不可以印制货币。
以上的规定可以制止政府和央行的通货膨胀行为。
以上规定中,有两个技术性问题没考虑好解决方法,但是相信会有好办法解决:
1、央行和印钞厂的运营成本从哪儿来?可否由政府承担这个费用?
2、怎么防止央行和银行相勾结?例如,央行和银行相勾结,央行偷偷给银行兑换大于黄金价值的货 币。

(二)金本位体制下的防止通货膨胀
金本位体制下,造成通货膨胀的可能性有:
1、伪币制造者
这个问题仍然不严重,并仍然由技术和法律来解决和控制。
2、央行所持有的黄金总量的增加
由于黄金储量和产量的特点,这个原因所造成的通货膨胀很有限而且不可持续,可以不用担心。
3、银行
前面说了,储蓄银行靠赚取利息差值的盈利方式会造成通货膨胀。
所以要对银行重新做规定:储蓄银行的盈利方式要根本改变。
储蓄银行的功能就应是储蓄,是为储户提供便利性服务的,是靠向储户收取服务费来盈利的。储蓄银 行不可以放贷。
或者储蓄银行如果放贷,坚决不能动储户的钱,只能把自己赚来的利润拿出去放贷。(但是如果允许 储蓄银行放贷,怎么监控它不动储户的钱是一个问题。所以就规定它不能放贷,比较简单和彻底。)
这样的话有人会问:储蓄银行不放贷,那么岂不是影响了投资和生产?别担心,还有投资银行呢。
投资银行可以放贷(当然直接投资也可以,放贷本质上是投资的一种),任何个人和机构也都可以到 投资银行存款。投资银行可以把存款拿去放贷—但是如果产生不良贷款,贷款收不回来,那么储户要 承担损失,收不回的贷款要从储户的存款中扣掉。
这样,愿意承担风险希望存款产生收益的就把钱存到投资银行,不愿承担风险的就把钱存到储蓄银 行。
这样,那种靠利息差盈利的储蓄银行就不存在了,也就制造不了通货膨胀了。(顺便说一句,银行的 最初形态其实正是这样的,这也是回归?)
4、发行新面值的货币
当货币的最小面值不利于流通,需要发行更小面值的货币时,央行用等值金额的新面值货币品种换回 老面值货币品种,并把收回的老面值货币品种销毁。(或者不销毁其实也一样,央行所持有的货币完 全不能流通,跟废纸或被销毁是一样效果。)
六、结论
根据以上论述,金本位不是历史的倒退,是历史进步。金本位能否在产生更好的货币体制之前替代现 有货币体制,或者什么时候替代,没人能知道。
但是以下几点是确信的:
1、现在通行的信用货币体制具有不可弥补的漏洞,必然会造成持续不断扩大的通货膨胀。
2、对金本位的质疑都是立不住脚,都是可以解决的。
3、金本位本身可以良好运行,并且不会对生产力的提高产生副作用。
2010-12-5

   [Bensis 于 2010-12-07 23:14:26 提到]

Please don't take it personal. But through what you said, you seem to me you never receive formal macroeconomics training. Your questions about gold-standard have been raised by many people in the past and have already been answered by economists in many professional or public writings (google them). I encourage you to read more papers if you are interested in economic topics.

 楼主| 发表于 2016-1-4 11:08:38 | 显示全部楼层
https://www.youtube.com/watch?v=bYhTFz_SGw0
 楼主| 发表于 2016-1-5 11:44:41 | 显示全部楼层
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